Bridge MRR · 12 mois glissants

Décomposition de la variation du MRR récurrent entre le 30 avril 2025 et le 30 avril 2026.

MRR début (BoP)📍

71 957 €

48 clients au 30/04/2025

MRR à date (EoP)🎯

166 429 €

98 clients au 30/04/2026

+131,3 %

Variation MRR📈

+94 472 €

Net new MRR sur 12 mois

ARR vs objectif🎯

1 997 K€

Cible 2 400 K€ · gap -403 K€

🟡 83,2 %

Churn LTM🔥

9 951 €

13,8 % du MRR_BoP

🔴 Élevé

A. Bridge MRR — waterfall

MRR_BoP + New_MRR + Upsell − Downsell − Churn = MRR_actual

Ancrage (BoP / EoP) Contribution positive Contribution négative

B. ARR à date vs objectif fin de période

arr_actual = MRR_actual × 12 — comparé à l'objectif company_arr_objectives

1 997 148 € ARR Cible : 2 400 000 €

83,2 % attainment · gap -402 852 €

C. Comparaison vs LTM précédente (mai 2024 → avril 2025)

Évolution year-over-year

MRR EoP

166 429 €

+94 472 € (+131,3 %) YoY

Variation MRR (Net new)

+94 472 €

+22 515 € (+31,3 %) YoY

Churn LTM

9 951 €

+0,0 % YoY (volume identique)

D. Snapshot EoP — top contributeurs

98 clients actifs au 30/04/2026 — 2 lignes produit

Top 10 clients par MRR

Client	MRR	Part
AgileSystems	5 025 €	3,0 %
NovaLabs	4 524 €	2,7 %
EchoGroup	3 625 €	2,2 %
QuantumWorks	3 550 €	2,1 %
NovaDigital	3 384 €	2,0 %
AtlasWorks	3 216 €	1,9 %
ZenithSolutions	3 108 €	1,9 %
SmartLabs	2 991 €	1,8 %
LumenSystems	2 883 €	1,7 %
AtlasSystems	2 809 €	1,7 %

Mix produit

Produit	MRR	Part
Subscription SaaS	142 653 €	85,7 %
Support Premium	23 776 €	14,3 %

Top 5 churn LTM

Client churné	MRR perdu
VertexDigital	-3 792 €
TechWorks	-1 800 €
LumenDigital	-1 717 €
AtlasSolutions	-1 567 €
SwiftGroup	-1 075 €

🚨 Diagnostics

RED Churn élevé sur la période : 13,8 % du MRR_BoP (9 951 €).
YELLOW ARR à 83,2 % de l'objectif — vigilance.

💬 Lecture

MRR multiplié par 2,3x en 12 mois (71 957 € → 166 429 €), porté à 99 % par le New MRR : 93 156 € de new (+129,5 % du BoP) vs seulement 16 308 € d'upsell.
Acquisition vs expansion : 5,7x — le moteur de croissance est l'acquisition pure (54 nouveaux clients), pas l'expansion sur la base installée. C'est cohérent avec un stade early (segment 0-1M€ ARR) mais limite la net retention.
Churn 13,8 % du MRR_BoP au-dessus du benchmark stade 1 (13 %) — VertexDigital concentre 38 % du churn (-3 792 € seul). À investiguer pour comprendre le motif.
ARR à 83,2 % de l'objectif annuel (1 997 K€ vs 2 400 K€) — gap de 403 K€ d'ARR à combler. Cohérent avec le déficit CA déjà observé au P&L (-23,5 % YTD).
Concentration client faible : top client AgileSystems pèse 3,0 % du MRR — pas de risque de dépendance, base bien diversifiée.
Mix produit déséquilibré : Subscription SaaS = 85,7 % du MRR. Support Premium reste un pôle accessoire à 14,3 %.